曲美家具 首次公开发行A股风险公告

曲美家具集团股份有限公司（以下简称“发行人”、“曲美股份”或“公司”）首次公开发行不超过6,052 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2015]554 号文核准。本次发行的主承销商为中信建投证券股份有限公司（以下简称“主承销商”）。发行人与主承销商协商确定本次发行新股数量为 6,052 万股。发行人、主承销商提请者关注以下内容：

中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者的做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值理念，避免盲目炒作。机构、发行人和主承销商均无法保证股票上市后不会跌破发行价。

拟参与本次发行申购的者，须认真阅读 2015 年 4 月 3 日（T-6 日）刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及《证券日报》上的《曲美家具集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的招股意向书全文，是其中的“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及价值，并审慎做出决策。发行人受政治、经济、行业环境变化的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的风险应由者自行承担。

本次发行价格为 8.98 元/股，对应的 2014 年摊薄前市盈率为 17.24 倍，对应的 2014 年摊薄后市盈率为 22.99 倍。发行人所在行业为家具制造业（C21），中证指数有限公司发布的近一个月行业平均静态市盈率为 45.97 倍（2015 年 4月 9 日），曲美股份本次发行市盈率低于行业平均静态市盈率。与公司主营业务比较接近的 A 股上市公司有美克家居、宜华木业、浙江永强、索菲亚、喜临门、永艺股份，可比上市公司 2013 年平均静态市盈率为 47.32 倍。曲美股份本次发行价格 8.98 元/股对应的 2013 年摊薄前市盈率为 15.75 倍，对应的 2013 年摊薄后市盈率为 20.88 倍，本次发行价格对应的 2013 年市盈率低于可比公司的市盈率水平。但本次发行仍存在股价下跌给新股者带来损失的风险，请者关注风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出决策。

若本次发行成功，预计募集资金总额为 54,346.96 万元，扣除发行费用后，预计募集资金净额为 50,779.96 万元，与发行人募投项目所需资金 50,779.96 万元相同。发行费用预计共 3,567 万元，其中保荐和承销费用 3,000 万元、审计验资费用 120 万元、律师费用 75 万元、发行手续费 80 万元、用于本次发行的信息披露费 292 万元。公司存在募集资金项目建设无法按期完成、项目建设成本上升等风险。如出现上述风险，则公司股价可能出现下跌，请者关注风险并理性做出决策。

提请者关注本次发行价格与网下者报价之间存在的差异，网下者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的《曲美家具集团股份有限公司首次公开发行 A 股发行公告》。

本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构者基于真实认购意图报价，发行人与主承销商根据初步询价情况并综合考虑公司基本面、所处行业、可比公司估值水平等因素协商确定发行价。任何者如参与网上申购，均视为其已接受该发行价格，者若不认可本次发行定价方法和发行价格，建议不参与本次申购。

发行人上市后股份均为可流通股份。本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见招股意向书，上述股份限售安排系相关股东基于公司治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。

本次发行申购，任一配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行申购，参与网下报价、申购、配售的配售对象均不得再参与网上申购；单个者只能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。

本次发行结束后，需经上海证券交易所批准后，方能在上海证券交易所公开挂牌交易。如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同期存款利息返还给参与网上申购的者。

发行人、主承销商郑重提请者注意：者应坚持价值理念参与本次发行申购，我们希望认可发行人的价值并希望分享发行人成长成果的者参与申购，任何怀疑发行人是纯粹“圈钱”的者，应避免参与申购。

本风险公告并不保证揭示本次发行的全部风险，建议者充分深入了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受能力，并根据自身经济实力和经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。

发行人：曲美家具集团股份有限公司

保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司

2015 年 4 月 13 日